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第12部分（第1页）

议员马奇要求公司高层解释巨额利润的正当性，并要求公司高层们发誓，未来将10％的利润用于开发新能源。他还要求这些石油公司放弃过去10年约180亿美元的税收优惠。

在中国，因为能源价格被政府管制，石油公司对汽油的供应，曾一度持消极抵抗的态度。在广州甚至出现过“油荒”。其结果是，政府对这些石油、石化公司提供巨额补贴，或者其他金融便利。

开采石油成本提高

不过，在美国凯西研究所研究员德罗里斯看来，石油公司的态度情有可原。这位研究员对记者说，石油峰值已经到来，而且开采成本高昂。

凯西研究所提供的数据是，在20年前，日产100万桶原油的油田有十几个，而现在只有4个，其中，墨西哥的坎塔雷尔油田已接近衰竭。2006年，成熟油田的原油产量下降了27％。

而且，过去近20年的低油价和工业整合，让石油工业经历了“失去的一代”。在2004年之前的20年时间里，油价一直在18～25美元上下浮动。

其结果是，石油工业的人力和设备极度短缺。随着近年油价上涨、通胀率的提高，开发油田的成本也增加了。

剑桥能源研究会曾开发一个模型，用于测量油田开发成本的变化，这是一个类似于能源工业的CPI模型。其中一个发现是，由于建造电厂以及石油提炼的成本大增，油田的开发成本在过去3年增加了1倍。

此外，对石油投资征收的重税，以及政府对石油项目参与度的提高，都加大了石油公司的成本。“这就需要更高的油价以支持开发新的油田。在过去，可能需要油价在20美元或30美元，现在则需要更高油价的支持。”

“勘探和开发油田要花费10年甚至更久，因此，远期油价上涨到100美元也比较正常。”　。。

高油价困扰全球（3）

投机机构的狂欢节

但是，并非所有人都认为这种解释可信。“我认为油价100美元没有正当理由”，在2007年12月的美国国会听证会上，民主党参议员拉文说，“商品期货市场成为投机的天堂，贪欲的狂欢节。”

2008年3月4日，美国能源部能源信息局局长卡鲁索，也在国会的听证会上说，从供求面来看，油价每桶90美元比较合理。超过90美元以上的部分，都是过分投机行为的结果。

“很明显，有巨额资金流入商品市场，包括其中的能源市场，导致商品价格高企。”卡鲁索在听证会上说。

实际上，除了石油之外，黄金、铜以及铁矿石的价格，都分别比5年前上涨了185％、325％和150％，分别达到每盎司1000美元、每吨8500美元，以及每吨130美元。

不过，石油更加独特的政治属性，使其受到投机机构更多青睐。脆弱的地缘政治局势，比如土耳其与伊拉克的冲突；产油国微妙的政局变化，比如尼日利亚叛军作乱等，都会被投机机构充分利用。

2008年4月4日，美国密歇根州民主党议员斯图帕克，致信美能源部长波德曼，要求其评价斯图帕克之前提交的一份法案。这个法案要求监管能源市场的过分投机。

法案的全称是“阻止不公平地操控价格法案”。斯图帕克说：“当投资者和投机者在没有监管的能源市场上大把地赚钞票的时候，高企的能源价格继续压榨密歇根州的普通家庭。”

期货交易有监管漏洞

斯图帕克是美国众院能源和商业委员会成员，还是这个委员会下属的监督和调查委员会主席。这位议员抱怨道，即便当石油和天然气价格创了新高，当局仍然对这个能源问题熟视无睹。

当前有两种石油期货的交易方式。一种是在纽约商品交易所（NYMEX）的交易，它被商品期货交易委员会（CFTC）监督。另一种是场外交易（over…the…counter）。这种交易在市场外进行，没有被CFTC监督和管理。

而这种不受监控交易的合法性，源于2000年期货监管改革。当时，美国正要重新审视商品交易委员会的权限，在安然公司—后来破产—猛烈游说下，场外交易得以享受监管豁免。

由于美国对其他主要货币贬值，美元资产变得相对便宜，投资者也购买期货以对冲风险，近年，通过这种方式的交易量在显著增加。有人估计，30％的石油期货合同是没被监管的交易合同。

美国总审计局（GAO）2007年秋天发布的一份报告称，2006年纽约商品交易所的原油平均日交易量比2001年增加了90％。2006年对冲基金和大型机构投资者参与的交易量，比2003年增长了1倍多。

不过，美国正在考虑完善期货监管。斯图帕克说，他提交的这项法案，就是要求所有的石油交易都在同样的规则下玩，“没有适当的监督，很难判断交易者是否将交易基于市场现实，或者仅仅是推高油价的赌博。”

目前，这项法案已经得到国会35个议员的支持。斯图帕克说，他将继续与其同僚努力去推动这个法案。

油价到底是否被操纵？

不过，有关投机机构操控油价的说法，美国能源安全顾问公司的缪勒表示反对。

“我不认为油价能被控制。但是，我确实认为，金融机构有足够的资金，对价格走势施加很大的影响，即便在牛市基础较弱的时候。”在接受采访的时候，缪勒谨慎地表达自己的态度。

持类似观点的，还有德意志银行董事李珊。

李珊对记者说，实际上，在过去几年，有关投资者的行为如何影响商品的价格、期限结构，如何引发整个商品交易品种的动荡，已经有大量的讨论。

“在2005年，这些讨论集中在追踪商品指数资金的快速流入，认为其扭曲了原油的远期曲线，使其从现货升水（跌势）反弹进入远期升水（涨势）。”

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